RAEX (Эксперт РА): высокая доля проблемных активов на балансах МФО ограничит рост рынка в 2016 году

На фоне продолжающегося сжатия потребительского кредитования и кредитования малого и среднего бизнеса портфель микрозаймов МФО продолжает демонстрировать рост – 25% в 2015 году, говорится в исследовании «Рынок микрофинансирования по итогам 2015 года: жертвуя выдачей», подготовленном рейтинговым агентством RAEX (Эксперт РА). Возможность развивать бизнес даже в период сложной экономической ситуации привлекает на этот рынок множество предпринимателей: в 2015 году в госреестр было зачислено 1657 МФО (1102 исключено), а общее количество по итогам года составило более 3500 компаний.

«По итогам 2015 года портфель микрозаймов МФО достиг почти 63 млрд рублей, – отметил управляющий директор по банковским рейтингам RAEX (Эксперт РА) Станислав Волков. – Тем не менее, падение реальных доходов населения и снижение активности бизнеса оказали в 2015 году сильное давление на рынок микрозаймов, что не позволило ему расти еще большими темпами. Наиболее сильное влияние указанных выше факторов ощутил на себе сегмент микрозаймов бизнесу – темп прироста портфеля 10% с долей рынка 35%». Представители сегментов микрофинансирования ФЛ показали более высокие темпы прироста своих портфелей: сегмент потребительских микрозаймов ФЛ – 30% (доля – 47% рынка), сегмент микрозаймов «до зарплаты» (PDL) – 50% (18%). Портфель микрозаймов, выданных онлайн, у участников исследования за 2015 год в среднем вырос на 90%.

Аналитики отмечают, что в 2015 году на рынке МФО прирост портфеля микрозаймов (+25%) заметно опередил динамику выдачи (+10%), что во многом связано с накоплением проблемной задолженности на балансах. Наиболее значимое влияние на участников рынка МФО в 2016 году окажет необходимость создания резервов по проблемным микрозаймам, что ввиду их значительной доли на балансах может стоить компаниям, по оценкам RAEX (Эксперт РА), в среднем до 1/3 их совокупного капитала. Поддержание высокой доли «неработающих» активов не позволит наращивать объемы выдач микрозаймов, что затормозит рост бизнеса МФО.

Согласно исследованию, ключевое влияние на объемы выдачи в 2016 году будет оказывать размер проблемной задолженности в портфелях МФО. В случае реализации позитивного (базового) прогноза доля «неработающих» микрозаймов не превысит 40% общего портфеля МФО, что позволит сохранить совокупные объемы выдачи на уровне 2015 года. При этом, в преддверии повышения резервных требований, МФО будут более активно применять цессию проблемной задолженности, за счет чего по итогам 2016 года общий портфель вырастет на 10%.

Таблица. ТОП-10 МФО по общему размеру портфеля микрозаймов на 01.01.2016 (с учетом просроченной задолженности)

Источник: RAEX (Эксперт РА), по результатам анкетирования МФО