RAEX (Эксперт РА): высокая доля проблемных активов на балансах МФО ограничит рост рынка в 2016 году

RAEX (Эксперт РА): высокая доля проблемных активов на балансах МФО ограничит рост рынка в 2016 году

На фоне продолжающегося сжатия потребительского кредитования и кредитования малого и среднего бизнеса портфель микрозаймов МФО продолжает демонстрировать рост – 25% в 2015 году, говорится в исследовании «Рынок микрофинансирования по итогам 2015 года: жертвуя выдачей», подготовленном рейтинговым агентством RAEX (Эксперт РА). Возможность развивать бизнес даже в период сложной экономической ситуации привлекает на этот рынок множество предпринимателей: в 2015 году в госреестр было зачислено 1657 МФО (1102 исключено), а общее количество по итогам года составило более 3500 компаний.

«По итогам 2015 года портфель микрозаймов МФО достиг почти 63 млрд рублей, отметил управляющий директор по банковским рейтингам RAEX (Эксперт РА) Станислав Волков. – Тем не менее, падение реальных доходов населения и снижение активности бизнеса оказали в 2015 году сильное давление на рынок микрозаймов, что не позволило ему расти еще большими темпами. Наиболее сильное влияние указанных выше факторов ощутил на себе сегмент микрозаймов бизнесу – темп прироста портфеля 10% с долей рынка 35%». Представители сегментов микрофинансирования ФЛ показали более высокие темпы прироста своих портфелей: сегмент потребительских микрозаймов ФЛ – 30% (доля – 47% рынка), сегмент микрозаймов «до зарплаты» (PDL) – 50% (18%). Портфель микрозаймов, выданных онлайн, у участников исследования за 2015 год в среднем вырос на 90%.

Аналитики отмечают, что в 2015 году на рынке МФО прирост портфеля микрозаймов (+25%) заметно опередил динамику выдачи (+10%), что во многом связано с накоплением проблемной задолженности на балансах. Наиболее значимое влияние на участников рынка МФО в 2016 году окажет необходимость создания резервов по проблемным микрозаймам, что ввиду их значительной доли на балансах может стоить компаниям, по оценкам RAEX (Эксперт РА), в среднем до 1/3 их совокупного капитала. Поддержание высокой доли «неработающих» активов не позволит наращивать объемы выдач микрозаймов, что затормозит рост бизнеса МФО.

Согласно исследованию, ключевое влияние на объемы выдачи в 2016 году будет оказывать размер проблемной задолженности в портфелях МФО. В случае реализации позитивного (базового) прогноза доля «неработающих» микрозаймов не превысит 40% общего портфеля МФО, что позволит сохранить совокупные объемы выдачи на уровне 2015 года. При этом, в преддверии повышения резервных требований, МФО будут более активно применять цессию проблемной задолженности, за счет чего по итогам 2016 года общий портфель вырастет на 10%.

chart

Таблица. ТОП-10 МФО по общему размеру портфеля микрозаймов на 01.01.2016 (с учетом просроченной задолженности)

Место в рэнкинге на 01.01.16 Место в рэнкинге на 01.01.15 Наименование МФО Размер портфеля Темп прироста, % Рейтинг от RAEX (Эксперт РА) по состоянию на 02.03.16
На 01.01.16, млн руб. На 01.01.15, млн руб.
1 1 «Домашние деньги» 6 594,9 5 318,7 24,0 А+.mfi
2 3 ГК Деньги сразу 2 223,1 1 487,2 49,5
3 2 «МигКредит» 1 983,1 1 611,6 23,1
4 6 «МИКРОФИНАНСОВАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ ФИНОТДЕЛ» 1 648,7 1 093,2 50,8
5 5 ГК Быстроденьги 1 304,5 1 298,3 0,5 A++.mfi («Магазин Малого Кредитования»)
6 7 Микро Капитал Руссия 1 154,6 887,7 30,1
7 4 «МИКРОФИНАНС» 1 011,1 1 312,5 -23,0
8 8 «ЦФП» (тм Viva Деньги) 698,5 861,7 -18,9 B++.mfi
9 9 Удмуртский государственный фонд поддержки малого предпринимательства 643,5 578,8 11,2
10 12 Ростовское региональное агентство поддержки предпринимательства 524,9 427,4 22,8 А+.mfi

Источник: RAEX (Эксперт РА), по результатам анкетирования МФО